(Các ý kiến được bày tỏ ở đây là của tác giả, Clyde Russell, một nhà báo chuyên mục của Reuters.)
Sự gia tăng kỷ lục có những động lực cơ bản, đó là hạn chế nguồn cung ở các nhà xuất khẩu hàng đầu Australia và Brazil và nhu cầu mạnh mẽ từ Trung Quốc, quốc gia mua khoảng 70% quặng sắt đường biển toàn cầu.
Tuy nhiên, mức nhảy vọt 51% của giá quặng sắt giao ngay tới miền Bắc Trung Quốc, theo đánh giá của cơ quan báo cáo giá hàng hóa Argus, chỉ trong bảy tuần kể từ ngày 23 tháng 3 lên mức cao kỷ lục 235,55 đô la / tấn vào ngày 12 tháng 5 sẽ luôn xảy ra. cao hơn nhiều so với các nguyên tắc cơ bản của thị trường được chứng minh.
Tốc độ giảm 44% sau đó xuống mức thấp gần đây là 131,80 USD / tấn theo giá giao ngay có lẽ cũng không được chứng minh bằng các nguyên tắc cơ bản, ngay cả khi xu hướng giá thấp hơn là hoàn toàn hợp lý.
Nguồn cung từ Úc vẫn ổn định khi tác động của những gián đoạn liên quan đến thời tiết trước đó giảm dần, trong khi các lô hàng của Brazil đang bắt đầu có xu hướng cao hơn khi sản lượng của nước này phục hồi sau ảnh hưởng của đại dịch coronavirus.
Úc đang trên đà xuất xưởng 74,04 triệu tấn trong tháng 8, theo dữ liệu từ các nhà phân tích hàng hóa Kpler, tăng từ 72,48 triệu trong tháng 7, nhưng dưới mức cao nhất trong 6 tháng là 78,53 triệu vào tháng 6.
Brazil được dự báo sẽ xuất khẩu 30,70 triệu tấn trong tháng 8, tăng từ 30,43 triệu trong tháng 7 và phù hợp với 30,72 triệu của tháng 6, theo Kpler.
Điều đáng chú ý là xuất khẩu của Brazil đã phục hồi từ đầu năm nay, khi họ ở mức dưới 30 triệu tấn mỗi tháng từ tháng 1 đến tháng 5.
Bức tranh nguồn cung cải thiện đang được phản ánh qua số lượng nhập khẩu của Trung Quốc, với Kpler dự kiến 113,94 triệu tấn sẽ đến tay khách hàng vào tháng 8, đây sẽ là mức cao kỷ lục, vượt qua con số 112,65 triệu được báo cáo bởi hải quan Trung Quốc vào tháng 7 năm ngoái.
Refinitiv thậm chí còn lạc quan hơn về nhập khẩu của Trung Quốc trong tháng 8, ước tính rằng 115,98 triệu tấn sẽ đến trong tháng, tăng 31% so với con số chính thức là 88,51 triệu của tháng 7.
Các số liệu do các chuyên gia tư vấn như Kpler và Refinitiv tổng hợp không khớp chính xác với dữ liệu hải quan, do có sự khác biệt về thời điểm hàng hóa được hải quan đánh giá là dỡ hàng và thông quan, nhưng sự khác biệt có xu hướng nhỏ.
Kỷ luật thép
Mặt khác của đồng tiền đối với quặng sắt là sản lượng thép của Trung Quốc, và ở đây có vẻ như rõ ràng rằng chỉ thị của Bắc Kinh rằng sản lượng cho năm 2021 không được vượt quá kỷ lục 1,065 tỷ tấn từ năm 2020 cuối cùng cũng đang được chú ý.
Sản lượng thép thô của tháng 7 giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2020, đạt 86,79 triệu tấn, giảm 7,6% so với tháng 6.
Sản lượng trung bình hàng ngày trong tháng 7 là 2,8 triệu tấn, và có khả năng sẽ giảm hơn nữa trong tháng 8, hãng thông tấn Tân Hoa xã đưa tin vào ngày 16 tháng 8 rằng sản lượng hàng ngày trong “đầu tháng 8” chỉ là 2,04 triệu tấn mỗi ngày.
Một yếu tố khác đáng chú ý là tồn kho quặng sắt của Trung Quốc tại các cảng tiếp tục tăng vào tuần trước, lên 128,8 triệu tấn trong 7 ngày tính đến ngày 20/8.
Hiện chúng cao hơn 11,6 triệu tấn so với cùng kỳ năm 2020, và tăng từ mức thấp nhất trong mùa hè ở miền Bắc là 124,0 triệu tấn trong tuần tính đến ngày 25/6.
Mức tồn kho thoải mái hơn và khả năng họ sẽ tăng thêm do dự báo nhập khẩu bội thu của tháng 8, là một lý do khác khiến giá quặng sắt giảm.
Nhìn chung, hai điều kiện cần thiết để giảm giá quặng sắt đã được đáp ứng, đó là nguồn cung tăng và kỷ luật sản lượng thép ở Trung Quốc.
Nếu hai yếu tố đó tiếp tục, có khả năng giá sẽ chịu thêm áp lực, đặc biệt là khi đóng cửa ở mức 140,55 USD / tấn vào ngày 20 tháng 8, chúng vẫn ở trên vùng giá khoảng 40 USD đến 140 USD đã phổ biến từ tháng 8 năm 2013 đến tháng 11 năm ngoái. .
Trên thực tế, ngoài nhu cầu tăng đột biến trong mùa hè năm 2019, quặng sắt giao ngay ở mức dưới 100 USD / tấn từ tháng 5 năm 2014 đến tháng 5 năm 2020.
Yếu tố chưa rõ đối với quặng sắt là Bắc Kinh có thể áp dụng những thay đổi chính sách nào, với một số suy đoán trên thị trường rằng các vòi kích thích sẽ được mở lại để ngăn tăng trưởng kinh tế chậm lại quá nhiều.
Trong trường hợp này, nhiều khả năng lo ngại về ô nhiễm sẽ được xếp thứ hai sau tăng trưởng và các nhà máy thép một lần nữa sẽ tăng sản lượng, nhưng viễn cảnh này vẫn nằm trong phạm vi suy đoán.
(Biên tập bởi Richard Pullin)
Thời gian đăng: 24/08-2021